코오롱티슈진의
2026-07-22 07:12
요약
㈜코오롱 지원부담 연 500억원
지분가치·전환사채 조기상환 부담 노출
신용등급 영향 제한적
본문
[한기평 리서치 안내] 2026.07.22(수)
[Special Comment]
● 코오롱티슈진의 TG-C 임상 3상 결과에 대한 KR의 견해 - 코오롱티슈진 주가 변화에 따른 ㈜코오롱 재무구조 변동성 내재 - ㈜코오롱 신용등급에 미치는 영향은 제한적일 것으로 판단
📝 주요 내용
■개요
- '26.07.20 코오롱티슈진 TG-C(구 인보사) 임상 3상 유효성 미입증, 안전성 우려 없음
■㈜코오롱 재무구조 변동성 내재
- 상업화 지연으로 지원부담 유지(연 500억원 내외), 최대주주(지분 39.26%)로 누적 출자 2,560억원
- 티슈진 주가 변동성에 지분가치·전환사채(2,075억원) 조기상환 부담 노출
■㈜코오롱 신용등급 영향 제한적
- 통합신용도 근간인 코오롱인더 등 주요 자회사 신용도 저하 가능성 낮음
- 지원부담에 계열 현금흐름 다소 제약되나 신용도 영향 제한적
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※추가 질문은 김병균실장(@korearatings_1) 또는 박원우 선임연구원(@korearatings_2)앞으로 해주시면 감사하겠습니다